AI基金融通多元收益一年持有期混合（011816）披露2025年三季报摩根证券，第三季度基金利润119.74万元，加权平均基金份额本期利润0.067元。报告期内，基金净值增长率为6.98%，截至三季度末，基金规模为1480.9万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.005元。基金经理是石础、樊鑫和李皓。
基金管理人在三季报中表示，本基金权益部分，保持较高股票仓位，对组合进行部分调整，减持部分养殖、顺周期消费，加配半导体、军工电子、农药、医疗器械、风电。
在传统债市逻辑框架下，我们更关注基本面的走势及当前我们所在的经济周期所处的位置，所以我们更多的应用核心变量包括信贷/社融（正贡献与否）、地产（负贡献收窄）和出口（贸易战负贡献程度）等因子进行分析判断，今年上半年这样的分析也依然生效。但下半年开始，传统的基本面分析明显与短期市场走势出现偏差，复盘看三季度债市的波动并非由单一因素导致，而是多重力量共同作用的结果。从 7 月债市本轮牛市技术层面顶部后，当前债市市场进入到下跌通道摩根证券，持续承压的一级供给严重制约了配置盘托底的力量，而性价比下降及事件性冲击使得交易盘负债稳定性和趋势预期明显转变。债市进入到自发性下跌行情，当下或较难通过自身动能摆脱下行通道。
截至10月24日，融通多元收益一年持有期混合近三个月复权单位净值增长率为2.69%，位于同类可比基金262/629；近半年复权单位净值增长率为7.32%，位于同类可比基金176/629；近一年复权单位净值增长率为1.90%，位于同类可比基金608/623；近三年复权单位净值增长率为-2.15%，位于同类可比基金536/556。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日摩根证券，基金近三年夏普比率为0.0582，位于同类可比基金495/553。
截至10月24日，基金近三年最大回撤为11.93%，同类可比基金排名461/552。单季度最大回撤出现在2023年三季度，为6.34%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为22.86%，同类平均为19.03%。2023年三季度末基金达到28.43%的最高仓位，2022年三季度末最低，为8.98%。
截至2025年三季度末，基金规模为1480.9万元。
截至2025年三季度末，基金重仓股分别是江山股份、鸿远电子、航发动力、温氏股份、兴发集团、学大教育、明阳智能、扬农化工。
核校：杨宁摩根证券
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